더블유씨피: 3Q23 실적과 전망

 

 

안녕하세요! 오늘은 더블유씨피의 3Q23 실적과 전망에 대해 알아보겠습니다. 이 기업은 전동공구 관련 분리막을 생산하는 기업으로, 최근의 실적 및 전망에 대한 분석을 통해 투자에 도움이 될 것입니다.

 

 

3Q23 에 더블유씨피의 매출액은 전년대비  -4.0%  감소한  616 억원으로 기록되었다

 

 

 

3Q23 실적 분석

 

 

3Q23에 더블유씨피의 매출액은 전년대비 -4.0% 감소한 616억원으로 기록되었습니다. 영업이익은 -45.1% 감소한 101억원으로 영업이익 컨센서스를 38% 하회했죠. 이러한 하회의 원인은 Non-EV 향 분리막 수요의 큰 감소로 인한 것입니다.

 

 

 

주요 이유

Non-EV 향 분리막 수요가 감소하면서 출하량과 가동률이 줄어들었습니다. 반면 EV용 분리막은 수요가 유지되었습니다. 또한, 코팅라인 인수로 인한 감가상각비 추가와 신규 고객 진입 테스트 비용도 수익성에 영향을 미쳤습니다.

 

 

 

앞으로의 전망

 

 

 

4Q23에는 Non-EV 향 수요가 정상화하기 어려울 것으로 예상되지만, EV 향 수요는 견조할 것입니다. 이것은 주로 유럽과 미국 중심으로 EV 수요가 둔화되었으며, 장기 공급 계약에 개런티 물량이 없다는 점에 대한 우려가 있는 상황입니다. 그러나 더블유씨피는 고객사와 긴밀한 소통을 통해 정확한 물량 예측을 시행하고 있으며, 이를 통해 EV용 분리막에 대한 견조한 수요를 예상하고 있습니다.

 

한편, 더블유씨피는 한국 7라인에서의 증설을 완료했으며, 2024년 초부터 헝가리 공장에서 라인을 설치하고 시운전을 시작할 계획입니다. 이러한 라인 증설로 인해 첫 번째 반기에는 고정비 부담으로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다.

 

또한, 회사는 북미 진출 계획을 발표하기 위해 노력하고 있으며, 컨퍼런스 콜에서 잠재적인 추가 고객사와의 협력에 대한 진전을 보였습니다. 이러한 계획과 협력을 통해 더블유씨피는 미래에 대한 성장과 수익성 개선을 기대하고 있습니다.

 

앞으로 더블유씨피는 신중한 경영과 새로운 기회를 찾기 위한 노력을 계속할 것이며, 투자자들은 기업의 미래 성장전망과 현재의 어려운 상황에 대한 리스크를 고려하면서 투자 결정을 내려야 합니다.

 

 

 

투자의견과 목표주가

 

 

더블유씨피에 대한 투자의견은 Buy를 유지하고 있으며, 목표주가는 60,000원입니다. 그러나 목표주가가 이전에 비해 33% 하향 조정되었습니다. 이는 글로벌 EV 수요 둔화와 IRA 법안 불확실성으로 인해 북미진출 계획 및 추가 고객 납품 일정이 지연되고 있다는 점을 반영한 것입니다.

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더블유씨피는 현재 어려운 상황에서 실적을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 투자를 고려할 때에는 기업의 전망 및 리스크를 신중히 고려해야 합니다.

 

 

♥ ♥ ♥ 복잡한 리포트를 보기 좋게 요약해 보았습니다.

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